El ‘paraguas’ de la Bolsa

Por: Diana Carolina Durán Núñez – Juan David Laverde Palma

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Una directiva de la Superintendencia Financiera, firmada en 2008 y vigente hasta marzo pasado, indicaba que la Bolsa de Colombia no tenía que implementar un riguroso protocolo de control de lavado de activos.

El 27 de junio de 2008 el superintendente financiero, César Prado Villegas, expidió una circular externa que buscaba blindar aún más a todas las entidades vigiladas por esa entidad de posibles operaciones de lavado de activos o financiación del terrorismo. Por eso ordenó que todo el sistema financiero implementara, si no lo había hecho, un riguroso protocolo de control, denominado Sarlaft. Lo absurdo es que mientras todos se apretaban el cinturón, según la circular, los únicos que no tenían que aplicar el protocolo eran la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y su agente de control, el Autorregulador del Mercado de Valores (AMV).
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En ese momento se ponderaron las estrictas medidas de control de la Bolsa, como resolviendo de tajo que allí no había peligro alguno de que se colaran mafias de blanqueo de dinero, y por eso la circular excluyó a la Bolsa de Valores y al AMV del escrutinio de la Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF). Hoy está claro que ese vacío en la regulación se constituyó en un escenario ideal para que se sucedieran los dos peores escándalos de la BVC: el descalabro de Interbolsa, calculado en más de $300 mil millones, y el bochornoso episodio de los 12 excomisionistas de bolsa, pedidos en extradición, que habrían lavado más de US$4 millones del narcotráfico.
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Así se lo aseguraron a El Espectador diversas fuentes que conocen del mercado de valores del país. Uno de ellos sostuvo que es absolutamente ridículo que mientras toda transacción superior a $10 millones es reportada por la banca a la UIAF, los multimillonarios negocios transados en la BVC no pasaran por el principal filtro del Estado en materia financiera para evitar el lavado de activos. “Antes de todos los escándalos la Bolsa decía que no era sujeto de riesgo, que eran los comisionistas. Pero fíjese lo que ocurrió. Es imposible vaticinar que la UIAF habría podido percatarse de lo que sucedería con Interbolsa o los corredores de la mafia, pero, con toda seguridad, fue un control con el que no se contó”, advirtió otra fuente.
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Precisamente en la edición del pasado 24 de marzo, El Espectador reveló la investigación que adelantó entre 2004 y 2011 el agente especial del Servicio de Rentas Internas de Estados Unidos Evan Hartwell, en la que se estableció que a través de casas de cambio en México, Puerto Rico, Suiza y la ciudad de Nueva York se consignaron millonarios desembolsos que tenían como filtro la empresa fachada Logistical Engineering. Los comisionistas de las firmas Intervalores S. A., Compañía de Profesionales de Bolsa y Stanford S. A. presentaron facturas falsas a colombianos que supuestamente habían prestado servicios a Logistical y les consignaban en cuentas que controlaban los comisionistas. Así se ejecutaba en redondo la operación de lavado.
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Los comisionistas Manuel Madero Luzardo y Carlos Eduardo Leyton, para EE.UU., fueron los artífices de esta inédita infiltración de la mafia a la Bolsa de Colombia. Otros diez de sus colegas resultaron con acusaciones en cortes federales por un sinnúmero de operaciones financieras, que todo el tiempo estuvieron monitoreadas por agentes norteamericanos. En cristiano se diría que mientras en Colombia se juraba que la BVC era prácticamente invulnerable a la penetración del narcotráfico y el lavado, en Estados Unidos se tomaban medidas para detectar esta megaoperación de blanqueo.
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El caso Interbolsa también evidenció que no sólo fallaron todos los controles, sino que la UIAF estuvo ausente por expresa regulación de una circular de la Superfinanciera. El Espectador pudo establecer que pocos días antes de que se ordenara la intervención de la otrora todopoderosa Interbolsa, la UIAF le había solicitado a la Superfinanciera levantar las excepciones de la BVC y otras entidades. Así lo confirmó Jorge Galeano, delegado para los temas de lavado de activos de la Superintendencia, quien agregó que “hoy, para total claridad, no hay nadie exceptuado. La Superintendencia dio la orden perentoria a todas las entidades del sistema financiero, incluidas la Bolsa y el AMV, de reportar cualquier operación sospechosa”.
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Galeano le explicó a este diario que esa orden se emitió el pasado 22 de marzo, en la circular externa 010 difundida por el superfinanciero Gerardo Hernández. “Esos cambios se hicieron por solicitud de la UIAF y también pensando en una gran evaluación internacional a la que se someterá Colombia el otro año”, sostuvo el alto funcionario, señalando que la razón por la cual la Bolsa y el AMV no tuvieron que implementar el Sarlaft fue porque “estas son plataformas que no tienen contacto directo con los clientes ni manejan dinero en efectivo. Esas excepciones se definieron con base en estándares internacionales, que señalan que con las entidades menos riesgosas se pueden aplicar medidas más reducidas”.
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“En el país cualquier actividad está expuesta a ilícitos. Por eso, desde antes de que cambiaran la norma, la Bolsa de Valores de Colombia ya tenía un sistema de control montado, así que para nosotros nada cambió”, resaltó Juan Pablo Córdoba, presidente de la BVC. Añadió que “el sector financiero está particularmente en riesgo por su naturaleza y en Colombia tiene unos estándares de vigilancia que, aunque no son infalibles, son altísimos. Me preocupa que se generalice que las operaciones bursátiles están llenas de irregularidades. Colombia está muy bien ranqueada mundialmente en controles en términos de prevención y quienes quieren lavar dinero ya no están recurriendo al sector financiero por lo regulado que está”.

Tanto Galeano como Córdoba sostuvieron que incluso si no se hubiera emitido la Circular 026 de 2008, que indicaba que la Bolsa y el AVM no tenían que implementar el protocolo de la UIAF, posiblemente no se hubiera podido evitar el desplome de Interbolsa o los casos de lavado de activos que ya indaga Estados Unidos. Para estos altos funcionarios fue clave que la Superfinanciera cambiara las reglas de juego. Ya cuando todo pasó.

Tiene que ser porque las pérdidas del fondo las recogía como utilidad el mismo gestor de inversiones, en asocio con Corridori. Es decir, Corridori y Premium estaban del mismo bando, jugaban en el mismo equipo.

Este es un buen momento para felicitarlo por su libro y su aporte al pais, por supuesto mas alla de su contenido periodistico.

Para su analisis e investigacion del tema de los bonos agua, tema del cual hace referencia uno de sus miles lectores

por favor siga este link: alli encontrara la empresa que estructuro los bonos agua.

en Nueva York:

http://www.panamericancapitalpartners.com/our-team.html

en Bogota

http://www.gfi.com.co/

Espero que sea de su interes y ayuda.

No le parece muy extraño que el sector financiero, bancos, fiduciarias, compañías de financiamiento, comisionistas de bolsa, etc no se hayan pronunciado sobre la grave denuncia del representante Gaviria en el sentido de que en Colombia se lavan US $ 10.000 millones al año? Esa suma no la manejan 11 comisionistas. Será que es verdad?

Saludos,

RESPUESTA: La cifra que usted cita es oficial. Según este artículo aparecido el pasado 27 de diciembre en Portafolio, el gobierno señaló que en 2012 se lavaron en Colombia 18 billones de pesos, es decir 10 mil millones de dólares.——————
En Colombia se lavan 18 billones de pesos anuales

Diciembre 27 de 2012 – 10:46 pm


El fenómeno se da en todos los sectores económicos y en todas las ciudades; Colombia salió de lista Gafisud.

Cerca de tres puntos del Producto Interno Bruto (PIB) es el dinero que se lava anualmente en Colombia, denunció Luis Edmundo Suárez, director de la Unidad de Información y Análisis Financiero (Uiaf).

De este total estimado, no menos de 3,7 billones de pesos se ‘interceptan’, es decir, el monto sobre el cual se reúnen las pruebas suficientes para que –a su vez– la Fiscalía General de la Nación inicie las acciones judiciales respectivas.

Así, al cierre de este año, la entidad tiene 247 casos ‘madurados’, o listos para ir a la Fiscalía, que implican recursos por 5,3 billones de pesos.

Un total de 67 casos ya están en proceso de judicialización, pues implican el lavado de al menos 4,7 billones de pesos, mientras que sobre siete casos, por 668.174 millones de pesos, ya se han tomado medidas cautelares.

En el año que termina, para un caso ya se impuso una medida (en primera instancia) que implica extinción de dominio de propiedades y una multa por 76.000 millones de pesos.

Así mismo, la Uiaf inició la elaboración de un mapa de riesgo para identificar con precisión el lavado de activos por actividad económica y por regiones.

Según el ‘Informe sobre Estrategia Internacional de Control de Narcóticos 2012’, publicado por el Departamento de Estado de EE. UU., para el blanqueo de dinero en Colombia se utilizan sistemas como el mercado en efectivo de divisas, contrabando de dólares y mercancías, transferencias, remesas y métodos más recientes, como los mercados de valores (tanto EE. UU. y Colombia), casinos, moneda electrónica y tarjetas de débito prepagadas, así como la minería ilegal.
————–El Economista de México publicó el pasado 3 de enero: “El director de la UIAF, Luis Edmundo Suárez, denunció que por esa economía subrepticia entraron al país un estimado de 18 billones de pesos en el 2012, 2 billones más de lo que el mismo funcionario reportó un año atrás, y lo que equivale a 3% del Producto Interno Bruto (PIB) colombiano.
El lavado de activos no es un delito más, pues distorsiona a todos los sectores de la economía y se convierte en una especie de impuesto ilegal que aumenta el costo de vida de los colombianos y aporta a la mayor apreciación del peso frente al dólar.”

18/05/2013

¿Qué tiene la Fiscalía?

INTERBOLSA
————-Tras seis meses, la Fiscalía les imputará cargos a las primeras ocho personas en el caso de InterBolsa. SEMANA revela las cartas de la Justicia.

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Cada vez que los investigadores de la Fiscalía abren una puerta en el proceso que adelantan por el caso InterBolsa, se encuentran con una nueva sorpresa. Desde hace casi seis meses un fiscal encargado del caso, apoyado por cinco fiscales más y siete investigadores, espulga miles de documentos, correos electrónicos y operaciones bursátiles y escucha decenas de grabaciones y testimonios de implicados y víctimas para recoger pruebas que permitan encontrar a los culpables de esta debacle financiera, la mayor en la historia reciente del país.

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Pues bien, mientras la gente en la calle pide que caigan las cabezas de los responsables, la Fiscalía General muestra los primeros resultados. Esta semana, el fiscal a cargo del caso solicitará audiencia para formular imputación de cargos a las primeras ocho personas implicadas en este escándalo.

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Se trata de cuatro directivos de InterBolsa: Rodrigo Jaramillo, presidente del Grupo; Álvaro Tirado Quintero, presidente de la firma comisionista y los señores Javier Villadiego y Juan Camilo Arango, integrantes del Comité de Riesgos de la misma. También serán llamados a audiencia para imputarles cargos el inversionista italiano Alessandro Corridori, su esposa Claudia Jaramillo Palacios, su cuñada, la inversionista María Eugenia Jaramillo y Carlos Arturo Neira Llache, representante legal de P&P Investment S.A.S., una sociedad ligada al italiano.

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Los delitos que se les imputarán son manipulación de acciones, administración desleal, abuso de confianza y concierto para delinquir (ver recuadro).

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El grupo de fiscales está seguro de que ha logrado recolectar los elementos probatorios suficientes y sólidos para concluir que estos primeros imputados incurrieron en los citados hechos punibles. En el caso de los cuatro directivos de InterBolsa se les responsabilizará de los cuatro delitos, y a los cuatro restantes se les excluyó de la conducta punible la administración desleal.

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Se da por descontado que en la audiencia la Fiscalía pedirá medida de aseguramiento para estas personas. Sin embargo, cabe señalar que la decisión final de si van o no a la cárcel recae en la competencia del juez cuando se llegue a esa etapa del juicio.

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En todo caso, los delitos tienen prisión. Por ejemplo, en la manipulación de acciones la pena va de 32 a 108 meses de cárcel, pero con los agravantes –como se estima en este caso–, puede subir 17 meses adicionales, es decir que si se hallan culpables podrían pasar más de cuatro años tras las rejas. El delito de abuso de confianza da prisión entre 16 y 72 meses; el concierto para delinquir entre 48 y 108 meses y la administración desleal entre cuatro y ocho años. Cabe anotar que en caso de que haya concurso de delitos el juez escogerá el más grave.

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La punta del iceberg

Para adelantar este proceso, que ha sido muy complejo por la naturaleza misma del negocio bursátil y financiero y por las conexiones internacionales que se le añadieron al caso con el Fondo Premium, el fiscal a cargo decidió dividir por capítulos la investigación.

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El primero se ha concentrado en el episodio de los ‘repos’ de Fabricato, considerado el talón de Aquiles por donde cayó el grupo financiero InterBolsa. En un segundo capítulo está la investigación sobre el tema de administración desleal en donde hay varias casos, entre ellos el préstamo que concedió el BBVA a la firma comisionista en los últimos días antes de ser intervenida. Otro gran capítulo está siendo dedicado al episodio del Fondo Premium, la estructura financiera de inversión creada en Curazao (Antillas Holandesas).
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Aparte también están los temas relacionados con la Bolsa Mercantil (BMC); con la participación de ING en el Grupo InterBolsa; con los bonos de Luxemburgo; la operación con la Clínica Candelaria y con el caso del empresario huilense Alfonso Manrique Van Damme, quien se ha declarado víctima e interpuso una denuncia contra Alessandro Corridori por la supuesta falsificación de su firma y la de una de las gerentes de sus empresas con las que, presuntamente, realizaron operaciones repos de Fabricato no autorizadas.
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Por ello se entiende que la imputación de cargos a este primer grupo de ocho personas es apenas la punta del iceberg de esta investigación. La idea de la Fiscalía es avanzar capítulo por capítulo y en esta medida irá vinculando, de acuerdo con los elementos probatorios, a los diferentes implicados.
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En lo que va corrido de este año, la Fiscalía ha interrogado –sin vincularlos por ahora al caso– a varios directivos del Grupo InterBolsa entre ellos a Tomás Jaramillo Botero, gestor del Fondo Premium; a José Rafael Saravia Pinilla, miembro de la junta directiva; y al vicepresidente financiero del Grupo, Jorge Arabia Wartenberg.
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También han entrevistado 140 personas víctimas del Fondo Premium y más de una treintena de corredores de bolsa. Estos últimos son una parte clave de la investigación pues a través de sus actuaciones se habrían configurado los delitos de abuso de confianza y operaciones no autorizadas. La Fiscalía investiga si los comisionistas de la firma InterBolsa actuaron bajo las órdenes de los altos directivos y con su consentimiento.

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En este caso, se sabe que la Fiscalía está abierta a ofrecer el principio de oportunidad, siempre y cuando las personas aporten información clave para la investigación. Hay indicios de que algunos corredores han expresado su voluntad de colaborar con la Justicia.

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Mucha tela por cortar

Ahora bien, una fuente muy importante de las investigaciones de la Fiscalía proviene de la Superintendencia Financiera que ha adelantado 22 actuaciones administrativas, muchas de las cuales han terminado con pliego de cargos y algunas han sido trasladadas a la Fiscalía General para que determine su alcance penal.

Uno de los asuntos más gruesos tiene que ver con la captación ilegal de dinero del público. La Superintendencia Financiera le trasladó a la Fiscalía esta investigación, pues encontró serios indicios de que a través de varias empresas vinculadas con el Fondo Premium se habría captado dinero ilegalmente.

Ello comprometería a Tomás Jaramillo, Juan Carlos Ortiz y Víctor Maldonado y a las empresas Valores Incorporados y Rentafolio Bursátil y Financiero, a través de las cuales entraban al país los recursos del sonado Fondo. También hay serias sospechas de operaciones no autorizadas en una tercera empresa: la Compañía Colombiana de Capitales (Kapital S.A.) creada por los dos primeros. Pero en todos estos casos será el juez quien tenga la última palabra.
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Lo que se ha detectado es que algunos de los recursos que la firma comisionista InterBolsa –que actuaba como corresponsal de Premium– conseguía entre sus clientes en Colombia, no salían del país a pesar de que ofrecía invertirlos en un portafolio en el exterior. Algunas platas se direccionaban a dichas compañías y estas, a su vez, la prestaban a otras empresas y/o personas vinculadas con InterBolsa.
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Los indicios que hay apuntan a que esta posible captación masiva y habitual se habría configurado entre 2009 y 2010. La hipótesis que manejan los investigadores es que las personas iban cambiando la manera de hacer los negocios, moviéndose entre sociedades tal vez con la intención de dificultar la identificación de estas conductas por parte de las autoridades de control.

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Frente a esta investigación por captación, hay que señalar que hace una semana la Superintendencia de Sociedades sometió a control y vigilancia a tres sociedades del empresario Víctor Maldonado, accionista del Grupo InterBolsa. Se trata de las compañías Malta, Las Tres Palmas y Helados Modernos de Colombia. En toda la película de la quiebra de InterBolsa estas firmas aparecen vinculada en los distintos capítulos, entre ellos el relacionado con el Fondo Premium. La Superintendencia de Sociedades encontró la existencia de una subcuenta denominada ‘Caja Interbolsa’.
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Dichos registros correspondían a cuentas corrientes abiertas en 2007 a través de las cuales se realizaron operaciones de compra y venta de acciones, pagos de comisiones, pagos de IVA, se recibieron préstamos de terceros y se giraron recursos a terceros. Sin embargo, todas estas operaciones realizadas a nombre de las sociedades no se encontraban registradas en las respectivas cuentas contables. Tras la medida de la Superintendencia, estas firmas no podrán disponer de recursos ni hacer movimiento alguno sin autorización.

El tema de captación ilegal será un capítulo que tendrá que investigar la Fiscalía, a pesar de que las pruebas que recolectó al Superintendencia Financiera son, según los investigadores, bastante contundentes. La información que se ha dado sobre lavado de activos es un asunto sobre el cual hay que ahondar mucho más. Aunque en Colombia esta práctica se asocia con las operaciones del narcotráfico, según la Superintendencia Financiera usar el sistema financiero para ocultar dinero de, por ejemplo, la captación ilegal, ya configuraría lavado de activos. Pero este es un tema que le compete a la Fiscalía.
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Lo cierto es que resolver judicialmente el caso de InterBolsa y su caída tomará un tiempo largo. Se estima que tardará no menos de tres años pues cada uno de los capítulos en que se ha dividido la investigación es una auténtica caja de Pandora, empezando por el Fondo Premium, que todavía no se ha terminado de desenredar. Lo cierto es que estos primeros llamados a imputación de cargos son el primer avance de la Justicia. Y se vienen pasos de animal grande.

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Los elementos probatorios

Esta semana se solicitará audiencia para la imputación de cargos. Una vez sean fijadas las fechas en dichas audiencias se pedirá medida de aseguramiento, sin embargo, es el juez quien tiene la última palabra.

En esta primera etapa del proceso, la Fiscalía se ha concentrado en el episodio por donde estalló el escándalo de InterBolsa: los ‘repos’ de Fabricato. La Fiscalía tiene elementos probatorios para señalar que hubo manipulación en la acción de Fabricato y que ello se hizo con la intención de hacer subir artificialmente el precio de la acción para conseguir más liquidez, esperanzados en que finalmente lograrían vender la textilera y hacer una importante ganancia.

En 2012, la acción de Fabricato llegó a cotizarse cerca a los 90 pesos, un crecimiento que llamó la atención de los expertos del mercado que no veían razones objetivas para ese aumento. La textilera llegó a valer 820.000 millones, de los cuales el 34 por ciento estaba en las famosas operaciones ‘repos’ , es decir unos 300.000 millones de pesos. Como se sabe, muchos inversionistas no querían negociar con ese título porque temían que el precio estuviera inflado. Hasta hacía poco más de un año se cotizaba a 30 pesos, y un crecimiento de esa magnitud no reflejaba la realidad de una empresa que estaba en dificultades económicas.

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Además de la manipulación de acciones, la Fiscalía tiene pruebas de que también se configuró el delito de abuso de confianza, pues varios clientes han relatado cómo algunos comisionistas tomaron sus dineros sin autorización y los invirtieron en ‘repos’ de Fabricato.
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Para responder por los cargos anteriores, la Fiscalía llamará a los cuatro directivos de InterBolsa. Álvaro Tirado Quintero, como presidente de la comisionista, responsable de toda la operación de la firma y Rodrigo Jaramillo, presidente del Grupo InterBolsa, de quien se dice no se movía una hoja en esta organización sin su consentimiento.
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También a Javier Villadiego y Juan Camilo Arango quienes hacían parte del Comité de Riesgo de la firma. Al primero se supone que le pasaban todas las auditorías y el segundo daba visto bueno a las operaciones. Aunque en este grupo de riesgo trabajan muchas más personas, por ahora la Fiscalía solo se llamará a estos dos.

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Pero en el caso de los ‘repos’ de Fabricato hay otros cuatro protagonistas que serán imputados por la Fiscalía. Se trata del inversionista Alessandro Corridori, su esposa Claudia Jaramillo Palacios –quien trabajó en InterBolsa– y su cuñada María Eugenia a su vez inversionista; también Carlos Arturo Neira Llache, representante legal de P&P Investment, una sociedad inversora ligada al italiano.

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Como se ha informado, hace unos tres años Corridori puso sus ojos en la textilera paisa, pues no tenía dueño controlante, lo que posibilitaba tomar posiciones y hacerse a un paquete importante de acciones. Corridori fue precisamente quien llevó el negocio de Fabricato a InterBolsa, y con plata de los clientes de la comisionista fue comprando poco a poco a la textilera. Llegó incluso a convertirse en su mayor accionista.

Lo que se habría detectado es que las acciones de Fabricato se compraban a título de otras personas naturales o de diferentes inversionistas. Personas que siguieron de cerca este negocio llamaron la atención sobre cómo la propiedad de la textilera fue cambiando de manos y sobre cómo había conexiones entre las personas que compraron paulatinamente acciones de la compañía, tal vez obviando el paso de la oferta pública (OPA) para hacerse a ella. Precisamente entre los compradores durante este episodio figuran empresas del italiano Corridori, como P&P Investment.
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La Fiscalía también encontró elementos que permiten probar que hubo administración desleal en el caso del crédito ‘intradía’ que solicitó en los últimos días InterBolsa al BBVA por 17.000 millones de pesos, de un cupo que tenía por 20.000 millones, cuando ya la agonía de la firma era evidente.

Los indicios señalan que InterBolsa utilizaría el dinero para cubrir faltantes y demostrar liquidez. Sobre esta operación, el presidente del BBVA, Óscar Cabrera, denunció que la comisionista incurrió en dolo por la forma como utilizó el crédito que le otorgó el banco español.

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Llegó el extracto que desde hace 4 años llegaba cada mes. En este se reflejaba que el rendimiento de sus inversiones

había bajado. Esto nunca había pasado, por eso decidió llamar a su corredora de bolsa con la que llevaba trabajando

más de 5 años. Catalina qué pasó con el fondo? Por qué hay bajo el rendimiento este mes? No te preocupes Andrés, fue un

negocio que se nos cayó pero el otro mes todo vuelve a la normalidad. Todo volvió a la normalidad, los extractos volvieron a

mostrar su rendimiento normal.

Andrés llegó a Interbolsa buscando un lugar seguro y confiable para poner sus ahorros y el capital de su empresa. Allí le

ofrecieron invertir la plata en un fondo llamado Fondo Premium Capital Appreciation Fund, creado por Juan Carlos Ortiz y

Tomás Jaramillo, hijo del presidente y fundador de Interbolsa, el cual está establecido en Curazao. Dentro de los folletos

que le entregaron el fondo se definía como:

“Es un fondo de inversiones en dólares, que le ofrece al inversionista la alternativa de denominar su inversión en pesos y

euros. Ubicado en Curazao, es reconocido por los inversionistas como un fondo que crece con seguridad y solidez. El fondo

tiene como objetivo mantener un retorno estable, a través de un manejo óptimo del nivel de riesgo con adecuadas garantías

que cubran las inversiones. Para esto, concentra sus inversiones en operaciones de Renta Fija no Bursátil, tales como

créditos, descuento de facturas, contratos y títulos valores, entre otros. Estas operaciones se desarrollan principalmente en

Colombia, América Latina en general y Estados Unidos.”[1]

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Fue hasta el primero de noviembre cuando Vladdo en su cuenta de twitter publicó 3 tweets que empezarían a dilucidar el

fraude bursátil más grande que ha tenido Colombia. Empezó con “La firma corredora Interbolsa, que maneja el 34% del

mercado de acciones en Colombia está en serios problemas” tres minutos más tarde dijo “Fuentes que conocen el caso me

dicen que podría anunciarse el cese de operaciones de Interbolsa el día de hoy, por problemas de iliquidez” y por último

“Al parecer Interbolsa trata de que Davivienda la adquiera para salvarse de un cierre”. Debido a esto, el mundo financiero

colombiano empezó a agitarse. El presidente del grupo Interbolsa Rodrigo Jaramillo desmintió los anuncios de Vladdo y dijo

que estaba pensando en denunciar penalmente al caricaturista por pánico económico [2] .

Pero no era posible tapar el sol con un dedo. A a las 2 de la tarde la comisionista Interbolsa confirmó mediante un

comunicado de prensa que “afronta una restricción temporal de liquidez frente a lo cual de manera responsable, y

proactiva, se encuentra explorando todas las alternativas a su alcance para atender esta situación lo más pronto posible”.[3]

Fue en ese momento en el que la acción de esta empresa bajó hasta el 30% de su valor.

Debido a los afanes de su trabajo, Andrés sólo pudo escuchar algo muy vago por radio. Para poder saber qué era lo que

verdaderamente pasaba volvió a recurrir a su único contacto con esta institución. Catalina, he escuchado que algo pasa con

Interbolsa pero no entiendo. Está todo bien? Sí Andrés, todo está bien, fue un caricaturista que publicó unas vainas que son

mentiras, creo que lo vamos a demandar, todo lo que dijo ese tipo es mentira. Bueno Catalina, gracias. Fue solo hasta por la

noche que Liliana, su esposa, entró a internet para ver las noticias de ese día y vio diferentes artículos que hablaban sobre

la situación de iliquidez de Interbolsa. Debido a que nadie en su casa entiende sobre finanzas o mercado bursátil, Andrés

decidió llamar a un familiar lejano suyo quien era un ex comisionista de bolsa y fue uno de los que le recomendaron el

fondo. En esa conversación lo único que le pudo decir fue “Andrés, es algo grave, los de Interbolsa debieron haber hecho

algo muy cochino”. Esas frases desencadenaron una noche llena de miedo, incertidumbre y rabia. Lo único en lo que podía

pensar era que él, su empresa y su familia habían quedado en la bancarrota.

Toda la noche su familia la pasó en vela. ¿Qué iba a hacer? ¿Cómo podía recuperar la plata? En un acto de desespero

Andrés decidió ir al otro día al edificio de Interbolsa para entregar una carta en la cual expresaba sus deseos de retirar

la plata del fondo. Ese mismo día, en las horas de la madrugada, la superintendencia financiera intervino la comisionista

de bolsa. Cuando llegó al edificio ubicado en la avenida 82, encontró una fila de clientes intentando entrar al edificio. Sin

embargo, no dejaban pasar a nadie. Mientras él esperaba, sus hijos se quedaron en casa pendientes de lo que estaba

pasando, y de lo que decían las noticias. En una entrevista hecha en la W al Superintendente Gerardo Hernández Correa

este afirmaba que Interbolsa estaba funcionando con normalidad (Y si era así ¿por qué los clientes no podían entrar o por

qué los comisionistas no contestaban ningún teléfono?) y que los dineros de los clientes estaban debidamente protegidos. A

medida que pasaban los días se iba a descubrir que ninguna de las dos cosas que afirmó el super eran verdaderas.

Además de las declaraciones hechas por Hernández ese mismo día, Rodrigo Jaramillo, presidente y fundador de Interbolsa,

emitió un comunicado de prensa. Habló por primera vez de un tipo de operación llamada REPO[4], la cual fue la causa de

su iliquidez y de su perdición. El REPO según las palabras de Jaramillo es “un préstamo entre particulares, donde el deudor

entrega unas acciones que son el objeto del REPO más una garantía adicional del 40% en acciones o de títulos de alta

bursatilidad. El acreedor presta el dinero, recibiendo a cambio unos intereses y conservando las acciones más la garantía

que representan un valor superior al prestado”[5] Estos REPO se hicieron para las acciones de Fabricato.

Ese mismo día 2 de noviembre, siete de los miembros de la junta directiva de Interbolsa S.A renunciaron ya que según ellos

se había actuado a espalda de ellos debido a que ellos sólo tenían conocimiento de que los repos no superaban los cien mil

millones de pesos pero en las cifras oficiales aparecía que estos estaban alrededor de trescientos mil millones de pesos[6]

La única pregunta que se hacía Andrés y su familia era la siguiente: ¿cómo era posible que un préstamo pudiera dejar

iliquidez a la comisionista más grande de Colombia? Acaso de dónde salía el dinero de los préstamos? ¿Contaba acaso

la firma con un capital de $300.000.000.000? Era la misma plata de Interbolsa o era la de los clientes? Aunque tanto como

Jaramillo y Hernández daban partes de tranquilidad, ellos se sentían inseguros; cualquier cosa podría pasar. Sólo con el

paso de los días se entendería el desfalco más grande que se ha dado en la historia financiera de Colombia.

Fue solo hasta el miércoles 7 de noviembre cuando se conocieron de nuevo noticias oficiales. El gobierno decretó la

liquidación forzosa de Interbolsa. Según la superintendencia la comisionista ya no tenía viabilidad económica. Esta noticia

cayó como un balde de agua fría: Interbolsa, la empresa a la cual habían confiado su dinero se iba a acabar. Y su dinero

¿qué? ¿A dónde se había ido? ¿Dónde estaba?

El día 8 de noviembre, la revista Dinero sacó a relucir el nombre que nadie conocía pero que fue el que llevó a que se diera

el descalabro. Alessandro Corridori, un Italiano, fue la persona a la cual le fue prestada la plata. Corridori fue el beneficiario

de los repos. Así mismo, Dinero develó la pregunta del millón: ¿de dónde salía la plata? Con contundencia esta revista

afirmaba que era de los clientes de Interbolsa[7]. Pero si en ningún momento a los clientes y a los inversionistas de la firma

se les había hablado de esto, en ningún momento se les pidió su autorización! Jaramillo y sus socios habían tomado la

plata de las personas que habían confiado en Interbolsa sin su permiso. Este fue el crimen. Este fue el descalabro. Ese

fue el abuso de los grandes empresarios colombianos. Estos son los ladrones de cuello blanco que se pavonean como las

grandes personalidades, como la élite colombiana.

Era increíble que esto estuviera pasando…como si de un momento a otro una bomba hubiera estallado; como si no

hubiera habido antecedentes sobre la situación de Interbolsa; como si nadie se hubiera enterado sobre los repos y hubiera

denunciado sobre esta estafa; como si no hubieran instituciones que controlaran el mercado financiero colombiano. En

ninguna revista o periódico se había hablado del tema. En el lanzamiento del libro El cartel de Interbolsa. Crónica de una

estafa financiera de Alberto Donadio, Vladdo se refirió a este suceso como un “secreto a voces”. El caricaturista habló de

la falta de seriedad del periodismo colombiano el cual, aunque sabiendo, callaba con un silencio cómplice, aludiendo a que

este tema era muy grave como para sacarlo a la luz pública.

Pero esa no fue la única noticia que recibiría Andrés en ese día. En la página web del fondo salió un comunicado en el cual

informaban lo siguiente:

“-De los 174 millones de dólares que valía el portafolio a 31 de Octubre, 61.2 millones de dólares estaban representados en

un repo sobre acciones de Fabricato.

- El portafolio incluye préstamos por 113 millones de dólares y personas en Colombia.

- De los préstamos a terceros 37 millones de dólares corresponde a personas que han invertido en acción de Fabricato.

- En acciones de Interbolsa el fondo tiene 7.7 millones de dólares.

- Existe un repo de 4.7 millones de dólares sobre acciones de Interbolsa

- Estimamos que la pérdida máxima es de 59.3 millones de dólares”[8]

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Pero ¿cómo era posible esto? No se suponía que el fondo “concentra sus inversiones en operaciones de Renta Fija no

Bursátil, tales como créditos, descuento de facturas, contratos y títulos valores, entre otros.”[9]? Entonces cómo les van a

decir ahora que casi el 40% del capital del fondo estaba invertido en repos y acciones lo cual es un mercado bursátil? En

ese momento se sintieron estafados. La plata que invirtieron, fue utilizada con otros fines.

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Sumada a estas relevaciones el director de la DIAN, Juan Ricardo Ortega, anunció una investigación a los inversionistas del

fondo por una supuesta evasión de impuestos[10]. La familia de Andrés se sentía como la frase coloquial “Al caído caerle”.

Además de haber sido estafados, el gobierno y los medios de comunicación ahora los acusaban de evasores, como si

fueran delincuentes. Dentro de los afectados por el fondo con los que se comunicó Andrés y en una reunión de afectados,

sólo conoció unos pocos casos de personas que no habían declarado lo del fondo.

Antes de seguir, es necesario hacer una explicación más sobre qué pasó con los repos e Interbolsa. Como antes ya

mencioné Interbolsa prestó alrededor de $300.000.000.000 en repos. Estos fueron invertidos en las acciones de Fabricato.

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El negocio empezó en 2010 cuando se le prestó a Corridori una suma de 9.758 millones de pesos. Este préstamo salió de

Interbolsa SAI la sociedad administradora de inversión, y más específicamente de la Cartera Colectiva Credit manejada

por esta. La suma del préstamo fue aumentando mientras pasaban los años así como la acción de Fabricato aumentaba.

Llegó el punto en el que las empresas a las cuales Interbolsa les prestaba dinero, manejaron el 30% de las compras de

acciones de Fabricato. El negocio era la especulación. Entre más se compre, más se sube el precio de la acción. En el

2011, cuando la SAI solicitó la autorización a la superintendencia transformase en una fiducia, esta ordenó a la SAI acabar

con los créditos y los préstamos que le había hecho ya Corridori ya que reconocían el gran riesgo de esta maniobra. Desde

este momento, la superintendencia ya sabía sobre Corridori y sobre sus negocios especulativos y el riesgo que estos

implicaban[11]. El excesivo préstamo fue lo que llevó a la comisionista incumplir el pago a BBVA el primero de noviembre

de 2012

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En los días siguientes la superintendencia hacía pronunciamientos en los cuales se desligaba de la responsabilidad y

dejaba aparte a los damnificados de la estafa del fondo, aumentando la desprotección a las inversiones hechas Andrés.

Dentro de las razones que mencionaba era que el fondo, al ser extranjero, no era vigilado por esta entidad. Las funciones

de la superintendencia es la fiscalización permanente, es hacer un estudio permanente de las actividades económicas

y bursátiles de manera continua. Es por esto que tienen razón al decir que el fondo es extranjero, pero los dineros se

recaudaban en Colombia. Es una obligación de la super hacerle seguimiento a los dineros y proteger al inversionista

privado. Así mismo, tal como lo reconoce Alberto Donadio si la superintendencia hubiera contrastado lo que ofrecía el

fondo a sus clientes y un documento de colocación del fondo en el 2012 en el cual admitía los negocios bursátiles, la

superintendencia hubiera podido advertir a los inversionistas sobre el engaño.

Si la superintendencia hubiera llevado a cabo la fiscalización permanente a Interbolsa se hubiera dado cuenta del fraude y

del abuso de confianza que estaban llevando a cabo. Y es que no estamos hablando de una empresa pequeña, estamos

hablando de la comisionista más grande de Colombia, la cual era la que manejaba la mayoría del mercado accionario.

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Según los estudios hechos por el abogado Jaime Granados, este encontró que los recursos que se captaban al fondo por

Interbolsa volvían a llegar a la comisionista para poder hacer los repos. Si la Superintendencia ya sabía sobre los repos por

qué no se tomó un tiempo para ver de dónde procedían los dineros con los que se efectuaba esta operación.

Pero la responsabilidad de que esto pasara es compartida. El Presidente de la República en todo este proceso ha brillado

por su ausencia y la Bolsa de Valores de Colombia actuó siempre con un silencio cómplice. Según la constitución en el

artículo 189 numeral 24 una de las funciones del presidente es “Ejercer, de acuerdo con la ley, la inspección, vigilancia y

control sobre las personas que realicen actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el

manejo, aprovechamiento o inversión de recursos captados del público”. Si el presidente hubiera llevado a cabo esta tarea

hubiera actuado a tiempo, dándose cuenta sobre las operaciones desleales de Interbolsa y sobre su crisis. Pero, la familia

Jaramillo ha sido amiga del presidente desde hace mucho, financiaron su campaña, estuvieron en su posesión, fueron

a la inauguración del aeropuerto. Esta es la élite colombiana… los ladrones de cuello blanco. Pero claro, al presidente

Santos no le conviene hablar de esto. En aras de buscar inversión extranjera, él no puede admitir las falencias del sistema

de regulación colombiano. Lo que se vivió con Interbolsa, tal como me dijo Donadio en una entrevista, sí es un hecho que

se podría considerar aislado, ya que la culpa es de los dueños Interbolsa, pero el mercado financiero se mueve por la

confianza y este tipo de hechos hacen que la confianza en el mercado colombiano baje. Por eso Santos no quiere admitir

que responsabilidad en el gobierno, es admitir que los inversionistas no pueden confiar en el sistema financiero colombiano.

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Son pocas las noticias que se tienen sobre el fondo, lo poco que se sabe es gracias a las investigaciones que han hecho

abogados sobre el tema. Lo que reina en este proceso es la complicidad estatal, la victimización de los victimarios y

viceversa. Cabe recordar las palabras que dijo el procurador general, Alejandro Ordoñez, en el Congreso cuando se refirió a

Interbolsa como una pirámide estrato 6. Ordoñez, además de tratar de mostrar a Interbolsa como un negocio ilegal, similar

a una pirámide, desconoce las realidades de muchos de los inversionistas. Dentro de esta lucha, Andrés y su familia han

conocido casos como el de una pareja de adultos mayores españoles que invirtieron su plata, saliendo de la crisis española,

para tenerla protegida y poder llevar a cabo el tratamiento contra el cáncer de la señora. Y si todos los socios fueran estrato

6 o 500 ¿acaso no se merecen una defensa? ¿No se merecen que el Estado los proteja?

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En este momento no se sabe qué va a pasar con nuestra plata. Hay muchas especulaciones. Se dice que se recuperará

30%, 45%, 50%, ya no se puede saber en qué confiar. Lo único que tiene claro Andrés es que el gobierno quiere

dejar de lado el tema para no frenar su máquina de Prosperidad para Todos. El gobierno los ha abandonado.

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Bibliografía

Carranza, A. (26 de Noviembre de 2012). Evasión fiscal del Fondo Premium Capital podría ser de US$15 millones.

Recuperado el 5 de Mayo de 2013, de La república:http://www.larepublica.co/caso-interbolsa/evasi%C3%B3n-fiscaldel-fondo-premium-capital-podr%C3%ADa-ser-de-us15-millones_26451

Dinero. (8 de Noviembre de 2012). Descalabro bursátil. Recuperado el 5 de Mayo de 2013, de Dinero.com: http://

www.dinero.com/edicion-impresa/caratula/articulo/descalabro-bursatil/163761

Donadio, A. (2013). El Cartes del Interbolsa. Bogotá: Sílaba.

Elespectador.com. (1 de Noviembre de 2012). Interbolsa confirma problemas de liquidez. Recuperado el 5 de Mayo de

2013, de Elespectador.com:http://www.elespectador.com/noticias/economia/articulo-384658-interbolsa-confirmaproblemas-de-liquidez

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Mayo de 2013, de eltiempo.com:http://m.eltiempo.com/economia/negocios/interbolsa-actuo-a-nuestras-espaldasdice-junta-del-grupo/12357155/1/home

Portafolio. (1 de Noviembre de 2012). Interbolsa confirma restricción temporal de liquidez. Recuperado el 2013 de Mayo de

2, de Portafolio.co:http://www.portafolio.co/detalle_archivo/DR-69685

[1] El texto fue traducido por el autor. Tomado del libro “El cartel de Interbolsa, crónica de una estafa” del periodista

investigador Alberto Donadio

[2] http://www.portafolio.co/detalle_archivo/DR-69685

[3] http://www.elespectador.com/noticias/economia/articulo-384658-interbolsa-confirma-problemas-de-liquidez

[5] Tomado del libro “El cartel de Interbolsa, crónica de una estafa” del periodista investigador Alberto Donadio

[6] http://m.eltiempo.com/economia/negocios/interbolsa-actuo-a-nuestras-espaldas-dice-junta-del-grupo/12357155/

1/home

[7] http://www.dinero.com/edicion-impresa/caratula/articulo/descalabro-bursatil/163761

[8] Tomado del libro “El cartel de Interbolsa, crónica de una estafa” del periodista investigador Alberto Donadio

[9] El texto fue traducido por el autor. Tomado del libro “El cartel de Interbolsa, crónica de una estafa” del periodista

investigador Alberto Donadio

[10] http://www.larepublica.co/caso-interbolsa/evasión-fiscal-del-fondo-premium-capital-podría-ser-de-us15-

millones_26451

[11] Tomado del libro “El cartel de Interbolsa, crónica de una estafa” del periodista investigador Alberto Donadio

Como es que despues de Seis meses de la debacle de Interbolsa todavía hayan personas en la parte Pasiva sin Honrar los Compromisos que adquirieron cuando se les facilito la Plata para las Operaciones Repo. Ya es hora de que devuelvan lo que no les corresponde, esa plata no es de ellos, esa plata es prestada pero hasta hoy se la estan Robando.
Porque no exigimos se nos den los Nombres de estas personas que estan en el lado Pasivo de los Repos Fabricato e Interbolsa, que seguramente van a ser todos los del Clan del Lavado, pero estoy seguro que también hay Clientes y Exfuncionarios de Interbolsa metidos en estas Operaciones, estas personas también deben ser Investigadas por los Agentes de Control del Gobierno por no cumplir con sus Obligaciones, Pidamos al Liquidador de Interbolsa el listado de estas personas que figuran como incumpliendo sus Compromisos con los que les prestaron la plata limpia y transparente el dia de la negociacion.